Почему банки не доплачивают украинским вкладчикам и как людям больше заработать

Чем активнее Нацбанк в конце октября девальвировал гривну и повышал курс доллара, тем больше теряли гривневые вкладчики. По ним бьют с двух сторон: с одной падает нацвалюта, а с другой — удерживаются крайне низкие ставки по гривневым депозитам. Подавляющему количеству банков безразлично повышение учетной ставки НБУ — очень часто они отказываются от повышения процентов населению. Людям остается бороться с этой жадностью или перевложением денег на валютные счета или вообще забирая деньги из банков и вкладывая в товары длительного потребления.

Как гривневые вкладчики потеряли на девальвации

Последние недели стали нервными для валютного рынка и доминирующих гривневых вкладчиков (67% всех денег на счетах в гривне). Нацвалюта стремительно девальвировала к доллару и открывавшие в ней срочные (депозитные) счета — считали убытки. Что можно проследить не только по наличному, но и по официальному курсу НБУ гривна/доллар, который уже на эту среду, 28 октября, достиг 45,6008 грн/$, то есть подскочил на 7,7% с января 2026 года (было 42,3532 грн/$) и на 8,4%. С начала же полномасштабной войны гривна вообще девальвировала в 1,6 раза по сравнению с 29,2549 грн/$, что было 24 февраля 2022-го.

Все это очень важно для человека, который открывал гривневый депозит на 12 месяцев, то есть год назад. Достаточно простых примеров у двух госбанков, на которые приходится 53,4% всех вкладов населения.

К примеру, если вкладчик в прошлом году в этот же день вложил, скажем, 100 тыс. грн в Ощадбанк по программе "Мой депозит" под актуальную до сих пор ставку 11,5% годовых, то фактически получил доходность только 8,9% годовых после налогообложения — 8,9 тыс. грн дохода: уплатив 18% 3% налога на доходы. А если открывал в 2025-м в ПриватБанке самый популярный там вклад "Стандарт" под 10% годовых, то фактически был только 7,7% годовых — 7,7 тыс. грн дохода.

Это безналичные заработки – 8,9 тыс. грн и 7,7 тыс. грн соответственно. Банки отнесут их автоматически на карточные счета, к которым были привязаны вклады вместе с самими депозитами. Но если впоследствии захотите в банкомате получить наличные деньги на жизнь или захотите приобрести наличный доллар, то банк в среднем взымет за выдачу наличных еще 1% суммы.

То есть, при таких условиях реальная ставка после налогообложения в двух крупнейших банках с дополнительными комиссиями (6,7-7,9% годовых) не перекроет текущую девальвацию гривны к доллару, которая с 28 октября 2025 года достигла 8,4%. Отнюдь.

Главный вывод: гривневые вкладчики не зарабатывают, а терпят убытки по текуще-курсовой валютной Национального банка.

Если бы в это же время открывались долларовые депозиты по тем же программам в двух госбанках, то потери на девальвации были бы нулевые (банк отдал бы вложения в американской валюте), а номинальный (до налогообложения) безналичный заработок составил бы 0,3% годовых в Ощаде и 0,01% в Приват. Это 0,23% и 0,008% после уплаты 23% налогов. На вложенные $2,4 тыс. (эквивалент 100 тыс. грн) после налогообложения вышли скудные заработки в $5,5 и $0,2.

Да, это почти ничего не стоит. Но вы бы имели на руки выходные $2,4 тыс. и ничего не потеряли бы на курсе. Что просто проверить.

Получив сейчас от банка по гривневым вкладам безналичными 108,9 тыс. грн (вклад 100 тыс. грн + доход) в том же Ощаде можно приобрести долларов всего на $2,38 тыс., если бы кто-то согласился продаться по официальному курсу НБУ (45,6008 грн/$). Но если подойти реальнее и применить текущий средний карточный курс (45,96 грн/$), то получится еще меньше — 2,37 тыс. Меньше упомянутых 2,4 тыс., которые были на руках в прошлом году после конвертации 100 тыс. грн в американскую валюту.

Видим инвестицию, сдувшуюся в пересчете на доллар — вложили больше, а вернули меньше (без заработка). Зря упустили время и деньги.

НБУ может поднять ставку, чтобы вкладчики не убежали

Конечно, это все подавляет гривневых вкладчиков, и от разочарованных ждут перевложения накоплений в инвалюту.

"На фоне новой волны девальвации, конечно, произойдет отток гривневых вкладов в иностранную валюту. Вот почему я и думаю, что Нацбанк будет повышать свою учетную ставку — чтобы гривневые депозиты не утекли во всех направлениях. Не исключаю такого повышения учетной ставки сегодня, 29 октября, по крайней мере на 0,5% годовых — до 16,5%", — прогнозирует в комментарии "Телеграфу" финансовый аналитик Андрей Шевчишин.

О 16,5% говорят и другие эксперты, а еще напоминают, что в этот четверг Нацбанк не только будет пересматривать свою ставку, но и будет оглашать новые макроэкономические прогнозы. Почти никто не будет сомневаться, что НБУ ухудшит прогноз по инфляции с текущих 10% на 2026 год. Кто-то ждет новый инфляционный прогноз где-то на уровне 12%, а кто-то даже выше.

Впрочем, мало кто верит, что депозитные проценты для людей в госбанках будут покрывать даже официальную инфляцию, о сравнении же с реальным подорожанием всего в магазинах и на рынках, вообще никто даже не вспоминает. Гривневые вложения в таких условиях, при текущих ставках банков, откровенно невыгодны, особенно на длительный период. На них не только не заработать, они даже не покроют нынешний рост цен на все или девальвацию нацвалюты.

"Следует учитывать не только текущую инфляцию, но и ожидаемую. Еще несколько месяцев назад я скептически относился к перспективам повышения учетной ставки, однако ускорение темпов инфляции наводит на мысль о вероятном повышении ставки до 16,5% на этой неделе", — подчеркнул в комментарии "Телеграфу" финансовый аналитик инвестгруппы ICU Михаил Демкив.

Долгое время финансисты любили отмечать, что нацбанковцы сами не верят в официальную инфляцию, так как устанавливают свою учетную ставку (официальную стоимость гривневых ресурсов) сразу на 60% выше инфляционного показателя. 16% учетной по 10% оф.инфляции.

Чего нет в Евросоюзе, к которому стремится Украина, там Европейский Центробанк держит свою основную ставку на 2,5% годовых, даже не покрывая полностью текущую инфляцию в регионе (только на 65,8%), которая составляет 3,8%.

Хотя реалисты отмечали, что до ЕС и других развитых экономик нам как до Луны, и немного спустили оценки на землю.

"Думаю, что сравнивать монетарную политику Украины со Швейцарией или Японией тоже не очень корректно. Украина действительно принадлежит странам с высоким уровнем реальной ставки. К примеру, в Бразилии ставка на уровне 13,75% годовых по инфляции 4,58%", — отметил Демкив.

Почему банки скупятся

И даже если 29 октября 2026 Нацбанк поднимет свою учетную ставку с 16% до 16,5% годовых, финансисты не ожидают революции на депозитном рынке для населения. Именно в этом видят главную проблему.

НБУ повышает учетную ставку, чтобы банки поднимали людям депозитные проценты, но банки почти ничего не повышают (есть лишь частные случаи по коротким депозитам). Несмотря на то, что сами зарабатывают на деньги украинцев огромные заработки благодаря депозитным сертификатам регулятора, о чем "Телеграф" писал подробно.

В этом году Национальный банк поднимал свой учетный счет дважды (в июле и сентябре) в целом на 1% годовых — до 16% годовых, из-за чего начал платить банкам уже по 16% и 19,15% годовых при перевложении денег вкладчиков в два вида своих депосертификатов (суточные и 30-дневные). Финансисты берут деньги людей, передают их НБУ и имеют на этом десятки миллиардов гривен. Однако с самими вкладчиками не думают сильно делиться. Средний уровень доходностей по депозитам физлиц как был в пределах 13-14% годовых в начале 202 года, так и остался в этом диапазоне. Об этом свидетельствует отчет Нацбанка по соответствующему индексу (UIRD), который регулятор публикует ежедневно.

Что поднимали учетную ставку, не поднимали — рядовым гражданам от того, как говорят, и не чешется и не болит. Они ничего не получают. Все плюшки достаются только банкам.

"Эти депозитные ставки вообще не реагируют на учетную ставку. Ликвидность в банках высокая. Вкладчики все равно вкладывают деньги на счета, так зачем банкам их повышать? Основной конкурент банковских депозитов — это ОВГЗ (внутренние гособлигации) — там ставки выше, и там прирост за год уже сопоставим со срочными депозитами. Но банки, видимо, решили, что с ОВГЗ они все равно не конкурируют", — прокомментировал "Телеграфу" ситуацию руководитель аналитического департамента инвесткомпании Concorde Capital Александр Паращий.

В общей сложности выделяют четыре ключевые причины низких депозитных ставок для населения:

1. Банки купаются в деньгах. Средств у них больше, чем реально нужно для текущего кредитования и инвестиций в ценные бумаги. Это называется избыточная ликвидность.
2. Слабый рост кредитования, несмотря на все заявления регулятора на этот счет. То есть, нет стремительно растущего спроса на денежные ресурсы с перспективой кредитного бума. Денежный дефицит в текущем горизонте кредитного планирования и в помине не маячит.
3. Проблема с доходами: текущие объемы/качество кредитования и вложения в гособлигации даже не намекают на значительный рост банковских заработков, наоборот — есть все задатки по росту убытков на фоне активизации атак врага на склады, производственные и другие мощности корпоративных заемщиков (бизнес все хуже платит по кредитам). Не такие большие заработки банков, которые им нужны для содержания своих аппаратов и топ-менеджеров, которым нужно платить миллионные зарплаты. Поэтому финансисты прячут копейку в халяву. Ноющие, что самим денег не очень хватает, чтобы еще делиться с какими-то вкладчиками доходами, которые зарабатывают на их же деньгах в Нацбанке.
4. Опасения относительно дальнейшего падения учетной ставки. Все понимают, что НБУ по возможности долго не будет держать учетную ставку и ставки по своим депосертификатам на высоком уровне (это будет сдерживать кредитование), и предчувствуют их снижение при первой возможности. Тогда большая волна заработков на депозитных сертификатах регулятора станет ручейком.

"Все же существует значительная вероятность, что за год размер учетной будет ниже текущего уровня, поэтому финучреждения не спешат в таких условиях привлекать более дорогие депозиты на длительное время", — рассказал Михаил Демкив.

Еще банкиры любят жаловаться на высокое налогообложение своих структур — 50 %, что имеет объективную причину в виде сверхвысоких доходов от уже упомянутых депозитарных сертификатов Нацбанка. Но претензии финансистов не срабатывают, потому что все прекрасно помнят, что банки не бросились наперегонки повышать проценты вкладчикам, когда в 2025 году налоговая ставка для них была временно снижена до 25%. Никаких революций в финансовом секторе не произошло.

Что сами банки обещают вкладчикам

13-14% годовых до налогообложения (10,01-10,78% после налогов) – текущий диапазон средних депозитных ставок банков для физлиц. Но в отдельных предложениях можно увидеть как меньшие, так и большие доходности.

Наименьшие проценты предлагают две категории банков: уже упомянутые государственные финучреждения и банки с иностранным капиталом — 6,5-13% годовых по гривневым депозитам в налоги (5-10,01% после налогов), то есть по многим программам ниже официальной инфляции. Потому что считают, что им деньги и так принесут за их ведомость и надежность. Поэтому можно сильно из кожи не лезть и главное — не переплачивать, чтобы себе больше доходов осталось.

Наибольшие же заработки вкладчики могут получить в меньших банках с украинскими собственниками — до 17-17,5% годовых до налогообложения (13,09-13,48% после налогов). Эти банки обычно не только финансируют бизнес, но и активно развивают карточное кредитование населения, где ставки начинаются от 45% годовых и могут переваливать за 100%. То есть там умеют отражать дорогостоящие денежные ресурсы.

До войны вкладчики держались за такое разветвление, и держали в голове больший риск закрытия меньших банков. После начала полномасштабного вторжения была введена 100% государственная гарантия по всем вложениям в банках на время войны и на 3 месяца после ее завершения. То есть, какой бы банк не закрылся по какой-либо причине, Фонд гарантирования вкладов физлиц вернет человеку всю сумму его вклада с процентами.

Таким образом, риск при выборе банка сведен на нет — можно нести деньги под большой процент даже в тот банк, где вы не уверены в будущем. По крайней мере, заработаете больше. Когда же банк "ляжет" — с вами рассчитается государство (деньги с процентами). Потому что не факт, что в западном или государственном банке дождетесь известного увеличения заработков даже после поднятия Нацбанком своей учетной ставки.

"В 2026 году мы единовременно осуществляли пересмотр ставки по вкладу в долларах США путем уменьшения на 0,25%. Сейчас анализируем рынок и другие факторы для принятия дальнейших решений", — рассказал в комментарии "Телеграфу" о пересмотре (после поднятия учетной) процентов для населения директора департамента продуктов и технологий розничного бизнеса Ощадбанка Владимир Москаленко.

Приват очень гордится поднятием ставок, которое произошло совсем недавно. Но после этого этот госбанк только приблизился к среднему показателю по рынку и очень далек от максимальных 17,5% годовых.

"В 2026 году банк принял решение об изменении процентных ставок лишь один раз. С 9 октября процентные ставки по вкладам сроком на 6–9 месяцев повышены до уровня 13,5 % годовых. На данный момент это максимальная депозитная процентная ставка для физических лиц, за исключением целевых программ для военнослужащих и ветеранов. Пересмотр процентных ставок осуществляется в случае изменения рыночных условий привлечения средств или для целенаправленного влияния на объем и структуру пассивов банка", — ответили на запрос "Телеграфа" в пресс-службе ПриватБанка.

А их коллеги настаивают, что учетная ставка Нацбанка – не самый главный фактор для изменения депозитных ставок для физлиц.

"Решения о пересмотре депозитных ставок принимаются с учетом совокупности рыночных и экономических условий, поэтому изменение ставок по депозитам не обязательно происходит одновременно или пропорционально изменению учетной ставки НБУ. Решения относительно параметров депозитных продуктов принимаются на основе комплексного анализа ситуации на финансовом рынке, уровня конкуренции, динамики инфляционных процессов и общих макроэкономических тенденций в стране", — отметила "Телеграфу" первый заместитель председателя правления А-Банка Наталья Крашенинникова.

Владимир Москаленко перечислил, какие факторы Ощадбанк учитывает при пересмотре размера процентов:

• Монетарная политика НБУ: изменение учетной ставки и корректировка параметров операций по депозитным сертификатам.
• Динамика инфляции и инфляционные ожидания: необходимость обеспечить положительную реальную доходность для сохранения сбережений вкладчиков.
• Состояние ликвидности банковской системы и самого банка: потребности в привлечении ресурсов для обеспечения кредитной активности;
• Конкурентная ситуация на рынке: соответствие депозитного предложения общерыночным трендам среди крупнейших игроков.

"В банковской практике нет фиксированного числового порога или "автоматического" шага, ведь учетная ставка является лишь одним из факторов. Вопрос о пересмотре ставок выносится на повестку дня тогда, когда изменение монетарных условий НБУ становится устойчивой тенденцией, которая существенно меняет стоимость ресурсов в системе, или когда корректировка операционных ставок регулятора напрямую влияет на доходность альтернативных инструментов ликвидности. Окончательное решение принимается с учетом совокупности макроэкономических условий и текущих потребностей банка в ресурсах", — подчеркнул Москаленко.

Как украинцам зарабатывать больше

На этом фоне людям не рекомендуют годами посиживать в одном либо нескольких банках с малыми депозитными процентами. В условиях действующей 100% госгарантии следует расширить кругозор, и разнести средства по разным банкам с более привлекательными ставками.

Из официальной отчетности НБУ видно, что пока люди выбирают в основном огромные финучреждения и те плавают в деньгах. Им нравится их роль скупердяев.

Людям, которые хотят заработать больше, сейчас дают несколько ключевых советов:

• Открывать депозиты в меньших банках с больше средних ставок.
• Вкладываться в гособлигации, где доходность достигает 16,5-17,05% в гривне и 3,05-3,43% годовых в долларе. В то же время, очень важно: здесь работает налоговая льгота, то есть никто у вас не заберет налогов с доходов на 23%. Вам достанутся все выплаты.
• Купить доллары или евро, желательно не на пике подорожания, а на курсовом откате. Держать до новой волны девальвации и продавать на пиках.
• Вкладываться в товары длительного потребления, которые можно проще и выгоднее перепродать. На этом можно заработать больше, чем на депозитах. Специалисты посчитали, что при стабильном спросе маржа в рознице на энерготовары составляет 15–30%, однако в периоды пиковых блэкаутов и ажиотажа чистый заработок на дефицитных позициях может подскакивать до 50–100% и более. Здесь может быть все что угодно: кабели питания, платы и мелкие аксессуары (заработки доходят до 100-300%), автономное освещение (60-120%), повербанки низкого и среднего сегмента (от 30-50% до 80% во время ажиотажа).

В то же время во время инвестиций не следует забывать и о некоторых неудобствах. К примеру, для гособлигаций – это слишком большой (по сравнению с депозитами) срок инвестиций, который редко исчисляется в месяцах – на 3-9 месяцев, к которым привыкло большинство вкладчиков. Бумаги придется покупать в среднем на 12 месяцев, а еще и на 2-3 года.

Второй момент, который не всех устраивает в ОВГЗ, — это отсутствие капитализации и накопления процентов. Государство (Министерство финансов) будет платить вам купоны (проценты) ежемесячно и этот заработок может размываться по счету и быстро тратиться. Что не всем нравится/подходит. Тем, кто любит накопить большой годовой заработок, чтобы потратить его на что-то конкретно, стоит иметь под проценты отдельного счета. Но с самими выплатами проблем еще не было — Минфин платит своевременно и у него все рассчитано, как аптеке.